neosee.ru

22.09.19
[1]
переходы:138

скачать файл
Кредитование малого и среднего бизнеса в России: в преддверии роста по итогам

Кредитование малого и среднего бизнеса в России: в преддверии роста по итогам

1-го полугодия 2009 года


Объемы и динамика рынка: сдержанный оптимизм

В I полугодии 2009 года рынок кредитования малого и среднего бизнеса замер: компаниям МСБ было предоставлено кредитов на 36% меньше, чем годом ранее, в результате суммарный объем портфелей банков показал нулевой рост, оставшись на уровне конца 2008 года (2,54 трлн руб.). С одной стороны, это хуже темпов прироста портфеля ссуд корпоративным клиентам (+4,9%), с другой - гораздо лучше показателей розничного сегмента (-8%). Так что стагнация в данном случае - не такой уж плохой исход. Более того, впервые появился повод и для сдержанного оптимизма: после провального первого квартала 2009 года, в котором было выдано лишь около 634 млрд руб. ссуд (или около 15% кредитов, предоставленных за весь 2008 год), во втором квартале наблюдается некоторое оживление - выдано уже 782 млрд руб. Даже с учетом перекредитовки отдельных отраслей и сезонности рынка, это может свидетельствовать о том, что свой минимум рынок все-таки миновал. Риски сегмента на фоне кризиса стали более понятны и банки начали кредитовать более активно. 37 и 71 банков, участвовавших в опросе, подтвердили, что даже в условиях кризиса рынок МСБ остается одним из наиболее перспективных направлений бизнеса.

Ощутимый эффект, по-видимому, стали давать и меры по господдержке малого и среднего бизнеса. Хотя выделенные на поддержку средства имеют относительно небольшой объем, банки восприняли публичные тезисы первых лиц о поддержке государством отрасли как значимые сигналы.

О возможном восстановлении рынка может свидетельствовать и некоторая приостановка сокращения численности сотрудников, занятых кредитованием МСБ: в I полугодии 2009 года было уволено только 4% таких сотрудников, тогда как за II полугодие 2008 года - около 7-8%. Это может означать, что время горячей поры сокращения издержек любой ценой приблизилось к своему завершению. Сейчас банки стремятся сохранить оставшийся кадровый потенциал для того, чтобы, как только рынок оживет, иметь возможность развернуть программы кредитования МСБ.

Вывод о наметившемся улучшении на рынке кредитования МСБ носит более глобальный характер, чем может показаться на первый взгляд. Фундаментально на рынок оказывают влияние два основных фактора - финансовое состояние банков и финансовое состояние заемщиков малого и среднего бизнеса. При этом небольшие предприятия, как правило, очень чувствительны к изменениям экономической конъюнктуры. Не обладая достаточным запасом прочности, они следуют за макроэкономикой с очень небольшим лагом. Мы будем осторожны и скажем, что оживление кредитования этого сегмента даже в условиях жесткого риск-менеджмента может свидетельствовать о начале позитивных процессов в российской экономике.

По нашим оценкам, при сохранении существующих тенденций, объем портфелей МСБ на балансах банков по итогам 2009 года останется на уровне конца 2008 года, при оптимистичном развитии событий - вырастет на 4-5%. Не так плохо, учитывая масштабы кризиса.

Конкуренция: лидеры в минусе

Лидером сегмента кредитования МСБ остается Сбербанк, который сократил объем выданных в I полугодии 2009 года (в сравнении с I полугодием 2008 года) кредитов только на 11,5%. Большинство же крупнейших участников рынка продемонстрировали снижение объемов кредитования более чем на 20%. Среди лидеров падения - Уралсиб (-59,11%), ВТБ 24 (-56,82%) и ЮНИАСТРУМ БАНК (-58,67%). Причем наибольшие темпы падения показали те банки, для которых были характерны длинные сроки кредитования. Так, в банках Возрождение и Центр Инвест, продемонстрировавшие наименее сильное падение среди банков из ТОП-10, 85% всех кредитов были выданы на срок до 1 года, тогда как доля длинных кредитов в ЮНИАСТРУМ БАНКе, ВТБ 24 и Промсвязьбанке превышала 70%.

Среди участников рынка, продемонстрировавших наибольшие темпы прироста в I полугодии (в сравнении с I полугодием 2008 года), как крупные игроки - Татфондбанк (более 3000%), НБ ТРАСТ (66%), так и региональные банки - Кольцо Урала (более 3500%), Азиатско-Тихоокеанский Банк (244%), Меткомбанк (156,37%) и КАМАБАНК (273,07%). Причина достижения подобных результатов в большинстве случаев - усиление работы в сегменте при изначально более низкой базе. Например, результаты Камабанка объясняются, в частности, начавшейся еще в конце 2008 г. постепенной переориентацией банка с ипотечного кредитования на работу с малым и средним бизнесом.

Рэнкинг крупнейших банков, кредитующих малый и средний бизнес:

Банк

Выдано ссуд МСБ за 1п 09, тыс. руб.

Темп прироста 1п09 к 1п08

1

Сбербанк России**

Порядка 500 млрд руб

-11,47

2

Уралсиб

92529062

-59,11

3

Банк Возрождение

53810069

-22,00

4

КБ Центр-инвест

15271938

-31,63

5

Татфондбанк

14816224

3162,89

6

МИнБ

14767000

н/д

7

СЕВЕРГАЗБАНК

12974977

н/д

8

ВТБ 24

11313261

-56,82

9

Промсвязьбанк

10587129

-40,53

10

ЮНИАСТРУМ БАНК

10214415

-58,67

11

НБ ТРАСТ

8799338

65,86

12

АКИБАНК

7720444

-31,93

13

НТБ

6668287

-63,73

14

КМБ-Банк

5364361

-74,48

15

КБ АГРОПРОМКРЕДИТ

5053618

н/д

16

ЛОКО-Банк

4961888

-15,16

17

Курскпромбанк

4704175

-40,65

18

КБ Хлынов

3727457

26,04

19

Региобанк

3709988

-40,81

20

КБ КОЛЬЦО УРАЛА

3490643

3588,65

21

Альта-банк

3380135

-25,31

22

Банк "Казанский"*

2877861

н/д

23

ФИА-БАНК

2700997

-64,40

24

Трансстройбанк

2642438

8,78

25

Энергобанк

2218525

-13,29

26

Банк АВБ

2019451

-18,05

27

Росбанк

1868118

-58,73

28

КС БАНК

1798915

19,60

29

КБ "Русь"

1748599

-23,76

30

КБ Нацинвестпромбанк*

1687172

н/д

31

КБ Ассоциация

1638282

-35,71

32

БАЛТИНВЕСТБАНК

1567638

-37,82

33

ЭЛКАБАНК*

1493626

н/д

34

Региональный банк развития

1407151

33,65

35

Азиатско-Тихоокеанский Банк

1270141

243,68

36

Московский Нефтехимический банк*

1112225

н/д

37

ЧЕЛИНДБАНК***

1105037

-37,93

38

Земский банк

1102754

-2,94

39

Автоградбанк

1062712

-65,92

40

КБ "Первомайский"

1008806

105,25

41

Радиотехбанк*

853255

н/д

42

Актив-банк

836324

163,33

43

АФ Банк*

782800

н/д

44

ВСБ

650333

-15,26

45

Уралфинпромбанк

648710

-49,13

46

АКБ Форштадт

637188

-68,80

47

ФОРУС Банк

607143

-52,79

48

Мордовпромстройбанк

592681

0,70

49

Ермак*

568382

н/д

50

КАМАБАНК

544084

273,07

51

Тверьуниверсалбанк

542540

-33,77

52

КБ Вологжанин

533495

н/д

53

РОСПРОМБАНК

417561

-23,21

54

Номос-банк

393792

-85,99

55

Финансовый стандарт

372113

67,12

56

Фьючер

350507

-66,00

57

Меткомбанк

350200

156,37

58

АКБ "СОФИЯ"*

311149

н/д

59

КБ Унифин

245413

-75,48

60

БУМ-БАНК

234557

-50,93

61

ТэмбрБанк*

231862

н/д

62

КБ Агроимпульс

205591

-90,03

63

Спурт-Банк

197830

-72,68

64

Русь-Банк*

180182

н/д

65

АКБ "Кредит-Москва"

171850

-85,96

66

Банк Казани

166526

-34,52

67

СИБСОЦБАНК

108914

-35,87

68

Проминвестрасчет

60609

-88,01

69

СКБ банк

55338

-94,92

70

Старбанк

34500

228,57

71

АКБ "Мастер-Капитал"*

4000

н/д

72

КБ Интеркредит*

331

н/д

Источник: оценка «Эксперт РА» по данным отчетности банков и результатам анкетирования

* Оценка на основе 302-й формы

** Оценка на основе публичных выступлений топ-менеджмента

*** Данные по кредитам, соответствующим стандартам ЕБРР и РосБР



Рынок в разрезе сроков и отраслей

Несмотря на некоторое оживление на рынке, сохраняющиеся макроэкономические риски вынуждают банки минимизировать свою зависимость от долгосрочного состояния экономики и кредитовать вкороткую, исходя из предположения, что ситуация будет относительно стабильной, по крайней мере, в ближайшее время. По итогам I полугодия 2009 года 66% ссуд выданы на срок до 12 месяцев, а с учетом овердрафтов эта цифра составляет более 70% (см. график 2). Отметим, что по итогам 2008 года только 46% всех кредитов (без учета овердрафтов) были выданы на срок до 12 месяцев.

Отраслевая структура рынка свидетельствует о существенном снижении доли торговых предприятий в выданных кредитах: если в 2008 году доля ссуд, выданных организациям розничной и оптовой торговли, составляла 51% всего объема кредитования МСБ, то в I полугодии 2009 г. она упала до 39 % (см. график 3). Причина такого снижения заключается в том, что в условиях кризиса основной тип залогового обеспечения, характерный для торговых предприятий, - товары в обороте - скептически воспринимается большинством банков.

При этом фактически пострадала только оптовая торговля - ее доля в объеме выданных кредитов сократилась с 31% до 20%, тогда как доля розницы снизилась всего на 1 п.п. Это объясняется тем, что оптовики имеют дело с рядом мелких торговцев и в целом просчитать их риски сложнее, чем у розничных продавцов. В тоже время, основная часть розничных торговцев ориентирована на товары повседневного потребления, отличающиеся достаточно низкой эластичностью спроса по цене, что оказывает поддерживающее влияние на этот сегмент рынка в ходе кризиса.

С другой стороны, доля ссуд, выданных строительным компаниям, возросла за 6 месяцев 2009 года на 6 п.п. Подобная динамика выглядит удивительной, с учетом того, что ухудшение качества заемщиков затронуло данный сегмент в наибольшей степени. В то же время, по нашему мнению, указанный факт является следствием активной перекредитовки заемщиков, которую в условиях кризиса начал практиковать целый ряд банков. Суть данного инструмента заключается в том, что в один и тот же день происходит сначала формальное погашение кредита, а затем практически сразу заемщику выдается новый кредит. В результате перекредитовка позволяет замаскировать ухудшение качества ссудного портфеля, создать резервы в меньшем объеме и, как следствие, снизить давление на капитал. Однако в будущем подобная практика может крайне негативно сказаться на качестве активов и финансовой устойчивости кредитных организаций. Тем не менее, доля строительных компаний в сегменте кредитования МСБ не столь велика, чтобы оказывать такое же сильное давление на капитал и прибыльность банков, какое оказывают строители от корпоративного сегмента.

Еще один сектор, продемонстрировавший рост - обрабатывающие производства: доля ссуд, полученных заемщиками из данной отрасли, выросла за полугодие с 12% до 16%. Сегодня большинство из них в состоянии предложить относительно твердые залоги - производственные помещения, которые чаще всего находятся у них в собственности, что и выступает в качестве одного из стимулов для более активного расширения объемов кредитования со стороны банков.



Рынок МСБ и плохие долги: коллапса не будет

Уровень проблемных активов в сегменте МСБ продолжает расти, но в целом повторяет динамику ухудшения качества корпоративных кредитов (см. график 4). За I полугодие 2009 г. объем просроченной задолженности вырос почти на 80% и на 1.07.2009 составляет 5,74% кредитного портфеля компаний МСБ (в сравнении с 5,33 % в корпоративном сегменте). Однако темпы прироста просрочки все же несколько сократились: 23% во втором квартале 2009 против 45% - в первом. При этом, в отличие от корпоративного сегмента, для рынка кредитования МСБ не характерны значительные объемы пролонгаций. Банки охотнее идут на реструктуризации по крупным корпоративным долгам просто из-за того, что крупные заемщики обладают сильной переговорной позицией и зачастую административным ресурсом. Таким образом, статистика по корпоративным клиентам занижена в меньшей степени, чем по небольшим заемщикам. По нашим оценкам, в том числе по данным, полученным от банков в ходе присвоения рейтингов, темп прироста пролонгированной задолженности МСБ во втором квартале 2009 года по сравнению с первым составил только порядка 5-7%.

С учетом того, что дюрация портфеля ссуд МСБ относительно небольшая, значительная часть кредитных рисков уже реализовалась, и мы ожидаем, что темпы прироста просроченной задолженности малыми и средними предприятиями задолженности будут падать и дальше. В то же время, качество корпоративных ссуд продолжит ухудшение и, в итоге, доля проблемных активов в этом сегменте превысит аналогичную долю в сегменте МСБ. Крупные компании можно сравнить с тяжелыми бомбардировщиками - выход из кризисного пике для них гораздо сложнее, чем для вертких истребителей от малого бизнеса.

На доступность ссуд МСБ сегодня оказывают влияние два разнонаправленных фактора. С одной стороны, объем новых лимитов в первом полугодии 2009 года упал почти в два раза по сравнению с предыдущим полугодием. С другой - банки, подстегиваемые стоимостью фондирования, вынужденно ищут более надежных заемщиков и тем самым расширяют доступность ссуд для некоторых категорий субъектов малого и среднего предпринимательства. Если в 2008 году в среднем 70% ссуд получали заемщики, ранее кредитовавшиеся в банке, то во втором квартале эта доля сократилась до 64%. Тем не менее, после окончания активной фазы кризиса, она имеет все шансы вернуться на круги своя. Здесь скрыт дополнительный потенциал для государства в части стимулирования развития кредитования. Значимое расширение гарантийных фондов могло бы уменьшить риски выхода банков на незнакомую территорию и стимулировать их к выдаче ссуд тем заемщикам, с которыми они ранее не работали. Особенно это актуально для небольших городов.























скачать файл | источник
просмотреть